Kripto borsalarının kontrolündeki Bitcoin bakiyeleri neden önemlidir?

Kripto para borsalarının varlıklarını takip etmek, piyasadaki son trendlerini yorumlamak için harika bir yol olabilir. Eğer siz de kripto piyasalarında borsa kontrolündeki Bitcoin bakiyeleri takip etmenin önemi hakkında bilgi edinmek istiyorsanız okumaya devam edin.

Borsa bakiyeleri nedir?

Kripto borsası kontrolündeki bakiyeler, şu anda bir borsa tarafından tutulan belirli bir kripto paranın toplam miktarını ifade eder. Bunlar iki türe ayrılabilirler: sıcak cüzdanlar ve soğuk cüzdanlar.

Sıcak cüzdanlar, çevrim içi bir cüzdan adresinde depolanan fonlardır, yani bu adrese erişimi olan herkes tarafından erişilebilirler.

Soğuk cüzdanlar ise dijital fonların bir donanım cihazında veya bir kâğıt (paper) cüzdanda saklandığı herhangi bir çevrim dışı cüzdan saklama yöntemini ifade eder. Soğuk cüzdanlar ile işlem yapmak için kullanıldıkları durumlar haricinde, internet veya mobil cihaz üzerinden erişilemez.

Kripto sektöründe borsa kontrolündeki bakiyelere bakarken, çoğunlukla tüm borsalar tarafından sıcak cüzdanlarda tutulan toplu fon miktarını dikkate alırız. Borsalar genellikle Bitcoin (BTC) varlıklarını, kolaylık sağlamak amacıyla (hızlı para yatırma ve çekme gibi) her adreste büyük miktarlar bulunan ve herkesçe bilinen birkaç cüzdan adresinde tutar.

Borsalardaki yüksek kripto likiditesi doğru orantılı olarak artan piyasa aktivitesine işaret eder. Likit bir piyasada, kripto para alım satımı yapmak daha kolaydır. Bu tip borsalarda ticaret faaliyeti hacmi o kadar büyüktür ki alış veya satış emriniz neredeyse hiç fiyat kayması olmadan yerine getirilecektir.

Borsalarda düşük bir kripto bakiyesi olduğunda ise genellikle piyasanın daha az likit olduğu anlamına gelir. Düşük oranda bir likit piyasa, fiyat oynaklığının daha yüksek olacağı anlamına gelir. Bu da yatırımcıların kripto para alıp satmasını daha riskli ve zor hale getirir. Daha az alıcı ve satıcı daha değişken piyasalar yaratır.

CoinGecko verilerine göre, 2024 yılı itibarıyla işlem hacmine göre en büyük merkezi kripto para borsasının (CEX) Binance olduğu söylenebilir. Türkiye penceresinden bakacak olursak da aynı veriler en yüksek hacimli Türk kripto borsasının BtcTurk olduğunu söylüyor.

Borsaya fon girişleri

Borsa girişleri (exchange inflows), bir borsanın cüzdan adresine yapılan para yatırma işlemlerine denir. Borsa girişleri, borsa yönetimindeki bakiyeyi değerlendirirken önemli bir değişkendir.

Bir yatırımcı kripto parasını herhangi bir alım satım platformuna taşıdığında, aklında belirli bir niyeti olmalıdır. Aksi takdirde transfer için para harcamak ve tokenları üçüncü taraf bir platformda tutmak anlamsız olacaktır.

Borsa girişlerindeki artış, yatırımcıların dijital varlıklarını nakde çevirmek istediklerinin bir işareti olabilir. Satış baskısı fiyatları aşağı çeker. Dolayısıyla, borsaya fon girişinde bir artış olursa bu bir düşüş sinyali olarak algılanabilir.

Girişlerdeki artış aynı zamanda yatırımcıların türev piyasasında işlem yapma, diğer bir deyişle döviz dalgalanmaları üzerine spekülasyon yapma arzusunu da yansıtıyor olabilir. Bu tür giriş nedeniyle artan işlem hacmi, piyasada daha fazla oynaklığa yol açabilir.

Son olarak, yatırımcılar kripto paralarını stake etmek ya da airdrop gibi avantajlardan faydalanmak için fonlarını kripto borsalarına taşıyabilir. Bu eylemler nötr olarak kabul edilir ve piyasa fiyatları üzerindeki etkilerini ölçmek zordur.

Borsadan fon çıkışları

Borsa çıkışları borsalardan çıkan fonlardır. Çıkışlar genellikle yatırımcıların fonları borsalardan soğuk depolamaya taşıdığı anlamına geliyor.

Çıkışlar, yatırımcıların varlıklarını artık hızlı bir şekilde satmaya istekli olmadıklarının ve bunun yerine onları güvenli bir şekilde saklamayı tercih ettiklerinin sinyallerini verebilir. Bu durum, piyasa fiyatlarında artış olabileceğine yorumlanmakta.

Son olarak, kripto paralar türev piyasalara tabidir ve kâr elde eden yatırımcılar, bu kazançların tadını çıkarmak veya riski azaltmak için varlıklarını çekebilirler. Benzer senaryoda borsalarda daha az likidite ve daha az işlem hacmi oluşmasına neden olabilir.

Varlıkları kim hareket ettiriyor?

Borsaya ait varlıkları ve bunların piyasa üzerindeki etkilerini anlamaya çalışan bir kripto para yatırımcısıysanız, fonları kimin hareket ettirdiğine dikkat etmenizde fayda var.

Daha spesifik olarak balinalardan, yani önemli miktarda kripto varlığa sahip olan büyük yatırımcılardan bahsediyoruz. Kurumsal firmalar ve balinalar, küçük perakende yatırımcılara göre piyasa duyarlılığı üzerinde çok daha büyük bir etkiye sahip çünkü kripto piyasasında büyük bir paya sahiplerdir.

Balinalar fiyatlar yükseldikçe varlıklarını satmaya başlarsa, bu piyasanın zirveye ulaştığının ve kâr elde ettiklerinin bir işareti olabilir. Özellikle de küçük yatırımcılar yoğun bir şekilde alım yapıyorsa.

Balinaların hareketlerini izlemek, piyasanın yukarı mı aşağı mı gittiğini izlemek için güçlü bir araçtır. Balinalar genellikle piyasa dibe vurduğunda satın alır ve zirveye çıktığında satarak küçük yatırımcılar için trendi belirler.

Örneğin Whale Alert, tespit ettiği tüm balina hareketlerini X’te (eski adıyla Twitter) paylaşıyor. Balina izlemeye başlamak için, bu tarz hesapları sosyal medyadan takip edebilirsiniz. Birçok yatırımcı, fonlarının bir sonraki adımda nereye gideceğine ilişkin önemli kararlar alırken bu hesapları haber kaynağı olarak kullanıyor.

Yatırımcılar neden borsa kontrolündeki bakiyeleri takip etmelidir?

Eğer bir yatırımcıysanız, gözünüzü borsa kontrolündeki bakiyelerden ayırmamalısınız. Borsa bakiyeleri piyasa duyarlılığı ve fiyat hareketleri için birer gösterge görevi görebilir. Ek olarak size, kripto piyasasındaki arz ve talep hakkında fikir verebilir.

Bir borsanın halka açık verileri, cüzdanlarında çok sayıda BTC bulunduğunu gösteriyorsa bu, talebin düşük olduğuna ve fiyatların düşebileceğine dair bir işaret olarak alınabilir. CoinGecko üzerinden bazı popüler borsaların likidite oranlarına göz atılabilir.

Aynı borsanın sıcak cüzdanlarında az sayıda Bitcoin bulunurken, yatırımcıların soğuk cüzdanlarındaki Bitcoin miktarı yüksekse bu, yatırımcıların toplu olarak BTC satın aldığının göstergesi olabilir. Yani yatırımcılar, tokenlarını uzun vadede saklamak için borsalardan uzaklaştırıyorlar.

Yatırım stratejiniz borsa bakiyelerini takip etmeyi içeriyorsa, yalnızca bu rakamlara dayanarak herhangi bir karar vermeden önce ticaret hacimleri ve fiyat hareketleri gibi diğer faktörleri dikkate aldığınızdan emin olun.

Sonuç

Borsa kontrolündeki fonlar, gelecekte kripto piyasalarında neler olabileceğinin göstergeleridir. Borsalar yatırımcılar için kripto para piyasasına açılan kapılar olarak faaliyet gösterdiğinden, bu bakiyelerin piyasayı nasıl etkilediğini anlamak ticaret için kullanılabilir ve yatırım getirinizi artırmanıza yardımcı olabilir.

SSS