Kripto ETF’leri 257 milyar dolarlık hacimle altın ETF’lere meydan okuyor

Kripto ETF’lerine yatırım yapmak ile olgunlaşmış altı dolu altın ETF piyasası arasında seçim yaparken nelere dikkat etmelisiniz?

Kripto ETF’leri mücadeleye hazır

10 Ocak, 2024 tarihinde ilk spot Bitcoin ETF’lerinin, 23 Temmuz’da ise spot Ethereum ETF’lerinin piyasaya sürülmesi kripto dünyasında önemli bir dönüm noktası olarak görülüyor.

Yıllar süren mücadelelerin ve reddedilen çok sayıda başvurunun ardından gelen bu lansmanlar, nihayet ana akım finansal ürünlerinin kripto pazarıyla kaynaşmasını sağladı.

Yaşanan olayların önemini anlamak için 2003’te tanıtılan ilk altın ETF’leri incelenebilir: Yatırımcıların fiziksel olarak altın tutmak zorunda kalmadan altına erişimlerini kolaylaştırarak, altın yatırımını demokratikleştirmiş ve büyük bir ilgi uyandırmışlardı.

Ağustos 2024 itibarıyla Dünya Altın Konseyi’ne göre, yeni girişler altın ETF’lerinin yönetim altındaki varlıklarını 257 milyar dolara çıkardı ancak toplam varlıklar ise 2020’den bu yana en düşük seviyelerine yakın kaldı.

Altın ETF’lerinden sonra şimdi de benzer bir heyecan kripto ETF’leri etrafında oluşuyor. 13 Eylül itibarıyla spot Bitcoin ETF’lerinin yönetimi altındaki varlıkları, lansmanlarından sadece altı ay sonra 61 milyar dolara yükseldi ve altın ETF’lerindeki toplam varlıkların yaklaşık %25’ine ulaştı.

Spot Ethereum ETF’lerinde de büyük girişler oldu ancak Grayscale’in Ethereum Trust ürünü, yüksek işlem ücreti nedeniyle büyük çıkışlar yaşadı.

Mevcut gelişmeler göz önüne alındığında, Bitcoin ve Ethereum için kripto ETF’lerine yatırım yapmayı düşünüyor olabilirsiniz. Avantajlar ve dezavantajlar nelerdir? Yatırım yapmadan önce hangi faktörleri göz önünde bulundurmalısınız?

Bu soruları derinlemesine inceleyelim ve bilinçli bir karar vermenize yardımcı olalım.

Kripto ETF’leri nedir?

Kripto ETF’leri, kripto para birimlerini doğrudan satın almadan kripto paralara maruz kalmanızı sağlayan finansal ürünlerdir.

Hisse senedi ETF’lerinin bir grup hisse senedini bir araya toplamasına benzer şekilde, kripto ETF’leri de kripto para birimlerini bir araya getirir ve kripto piyasasında dijital varlıkları satın alma ve saklama gibi zorluklarla uğraşmadan yatırım yapmanızı sağlar.

Bir kripto ETF’ine yatırım yaptığınızda, aslında fonun sahip olduğu kripto paraların hisselerini satın almış olursunuz. Hisselerinizin değeri, temel varlıkların değeriyle birlikte yükselir veya düşer.

Örneğin bir spot Bitcoin ETF’i doğrudan Bitcoin tutar. Bitcoin’in fiyatı yükseldiğinde, ETF hisselerinin değeri de artar. Bitcoin’in fiyatı düşerse, ETF hisselerinin değeri de düşer.

Kripto ETF piyasasında Grayscale, BlackRock, Fidelity gibi tanınmış finans kurumları ve kripto şirketleri yer almakta. Bu şirketlere dolaylı yoldan Türkiye’den yatırım yapılabilir ancak doğrudan kripto ETF’i satın almak mümkün değildir.

Kripto ETF’lerinin artıları ve eksileri

Kripto ETF’lerine yatırım yapmak kripto dünyasına girmek için harika bir yol olabilir ancak karar vermeden önce artıları ve eksileri bilmek önemlidir. İşte bazı önemli noktalar:

Kripto ETF’lerinin artıları

• Basitlik: Kripto para birimlerine yatırım yapmayı kolaylaştırır. Dijital cüzdan kurmak, özel anahtarlarınızı güvence altına almak veya kripto borsalarıyla uğraşmak zorunda kalmazsınız. ETF hisselerini diğer hisse senetleri gibi alıp satabilirsiniz.
• Regülasyon: ETF’ler genellikle SEC gibi finansal otoriteler tarafından düzenlenir ve yatırımcılar için ekstra güvenlik sağlar. Bu, kripto piyasasının genellikle düzenlenmemiş doğasından endişe duyanlar için rahatlatıcı olabilir.
• Likidite: ETF ürünleri borsalardaki piyasa saatleri içinde alınıp satılabilir ve yüksek likidite sunar. Likiditenin yüksek olması, gerektiğinde yatırımınızı hızlı bir şekilde nakde çevirmenizi sağlar. Bazı kripto varlıklarına doğrudan yapılan yatırımlar düşük likidite ile karşı karşıya kalabilir.
• Erişilebilirlik: Geleneksel aracılık hesapları üzerinden ETF ürünleri satın alınabilir ve kripto borsalarıyla etkileşime geçmek zorunda kalınmaz.

Kripto ETF’lerinin eksileri

• Ücretler: Kripto ETF’lerinin yönetim ücretleri bulunmaktadır ve bu durumda zamanla getirileriniz azalabilir. Yönetim ücretleri, bazı durumlarda kripto varlıklarını doğrudan elde tutmaktan daha yüksek maliyetlere yol açabilir.
• Dolaylı sahiplik: Kripto ETF’lerine yatırım yaptığınızda aslında doğrudan kripto varlıklara sahip değilsiniz. Dolaylı yoldan sahipliğinizin bulunması, merkeziyetsiz finans uygulamalarında varlıklarınızı kullanma veya ağ yönetişimine katılma gibi avantajlara sahip olmadığınız anlamına gelir.
• Sınırlı seçenekler: Kripto borsa yatırım ürünlerinin sayısı artmasına rağmen, piyasada bulunan kripto para birimlerinin çeşitliliğine kıyasla hala sınırlıdır. Seçeneklerin sınırlı olması, yatırım seçeneklerinizi kısıtlayabilir.
• Vergi etkileri: Kripto paralara yönelik ETF’lerin vergi kuralları karmaşık olabilir ve ülkeye göre değişiklik gösterebilir. Türkiye’den herhangi bir yabancı borsa ürününe yatırım yapmak vergiye tabidir, bildirilmesi gerekir.

Kripto ETF’i nasıl seçilir?

Doğru kripto borsa yatırım ürününü seçmek zor olabilir ancak bilinçli bir karar vermenize yardımcı olacak bazı ipuçları şunlardır:

• ETF sağlayıcısını araştırın: Güçlü bir geçmiş performansa sahip köklü şirketleri arayın. BlackRock, Fidelity ve VanEck gibi geçmişte başarılı ETF’ler yöneten firmalar, güvenilirliğini artırır.
• Fonun stratejisini anlayın: Bazı ETF’ler sadece Bitcoin veya Ethereum’un fiyatını takip edebilirken, bazıları daha karmaşık stratejiler (vadeli işlemler veya türevler gibi) kullanabilir. ETF’in nasıl işlediğini ve yatırım yaklaşımını anlamak önemlidir.
• Yönetim ücretleri: Kesintilere dikkat etmek önemli bir husustur. Daha yüksek yönetim ücretleri zamanla getirilerinizi azaltabilir. Farklı ETF’lerin ücretlerini karşılaştırarak uygun maliyetli bir seçenek bulun.
• Performans geçmişi: ETF’in geçmiş performansına bakın. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi olmasa da ETF’in piyasa dalgalanmalarında nasıl hareket ettiği hakkında fikir verebilir.
• Likidite: ETF’in yeterli alım satım hacmine sahip olduğundan emin olun. Yüksek likidite, hisseleri alıp satarken fiyat üzerinde fazla etki yaratmadan bunu yapmanıza olanak tanır.

Kripto borsa yatırım ürünlerine yatırım yapmalı mısınız?

Kripto paralar için oluşturulan ETF’lere yatırım yapıp yapmamak ve ne kadar ayırmanız gerektiğine karar vermek dikkatli bir değerlendirme gerektirir. İşte bazı önemli noktalar:

• Risk toleransınızı değerlendirin: Kripto para ETF’leri dalgalı fiyat hareketlerine sahip olabilir. Sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz bir bakiye ayırın. Yaygın bir kural, kripto paralara yönelik ETF’ler gibi yüksek riskli yatırımları portföyünüzün küçük bir kısmıyla sınırlamaktır (örneğin %5-10).
• Çeşitlendirin: Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın. Riskinizi dağıtmak için yatırımlarınızı farklı varlık sınıflarına yayarak çeşitlendirin. Kripto ETF’leri, daha geniş bir yatırım stratejisinin sadece bir parçası olmalıdır.
• Yatırım ufkunuzu düşünün: Uzun vadeli bir yatırım ufkunuz varsa, daha fazla volatiliteye dayanabilirsiniz. Kısa vadeli yatırımcılar, fiyat dalgalanmaları nedeniyle bu ETF’lere daha az bir miktar ayırmak isteyebilir.
• Gelişmeleri takip edin: Kripto piyasası sürekli gelişiyor. Haberleri ve trendleri takip ederek portföyünüzü gerektiğinde güncelleyerek bilinçli kararlar alın.

Kripto paraların geleceği

Piyasa geliştikçe, farklı kripto paralar için heyecan verici yeni finansal ürünler göreceğiz. Bu gelişmelerin yönü büyük ölçüde düzenleyici iklime bağlı olacak; kurallar sıkılaşacak mı yoksa gevşeyecek mi?

Tüm bunlar yaşanırken, spot Bitcoin ETF ve spot Ethereum ETF’lerinin performansını izlemek büyük bir öneme sahip olacaktır çünkü gelecekteki yeniliklere ve kriptonun finansal alana daha geniş entegrasyonuna yön verebilir.